Binäre Optionen Handelsbedingungen Alpari Limited, Cedar Hill Crest, Villa, Kingstown VC0100, St. Vincent und die Grenadinen, Westindische Inseln, ist unter der eingetragenen Nummer 20389 IBC 2012 von der Kanzlei der International Business Companies, eingetragen von der Financial Services Authority von St. Vincent Und die Grenadinen. Alpari Limited, 60 Marktplatz, Belize City, Belize, ist unter der eingetragenen Nummer 137.509 eingetragen, die von der International Financial Services Commission in Belize, Lizenznummer IFSC60301TS17, zugelassen ist. Alpari Research Analysis Limited, 17 Ensign House, Admirals Way, Canary Wharf, London, Großbritannien, E14 9XQ (Finanzforschung und Analyse für die Alpari ompanies). Alpari war einer der Unternehmen, die an der Bildung von NAFD (National Association of Forex Händler) beteiligt waren. Alpari ist Mitglied der Finanzkommission. Eine internationale Organisation, die sich mit der Beilegung von Streitigkeiten innerhalb der Finanzdienstleistungsbranche im Forex-Markt beschäftigt. Haftungsausschluss. Vor dem Handel sollten Sie sicherstellen, dass Sie die Risiken des Hebelwirtschaftshandels vollständig verstehen und die erforderliche Erfahrung haben. 1998-2017 Alpari Limited Daten können nicht gezeigt werden.32 Refresh Daten können nicht angezeigt werden.32 Refresh Wir können mit Ihnen in folgenden Sprachen sprechen: Daten können nicht angezeigt werden.32 Refresh Wurde leid, ein Fehler ist aufgetreten. Bitte versuchen Sie es später noch einmal. Die Benachrichtigung über diesen Fehler wurde an unser technisches Supportteam gesendet. Um auf die europäische Alpari-Website umgeleitet zu werden, die von Alpari Europe Ltd. betrieben wird, eine in Malta registrierte und von der MFSA regulierte Firma, klicken Sie auf Weiter. Um auf dieser Seite zu bleiben, klicken Sie auf Abbrechen. BREAKING DOWN Option Optionen sind extrem vielseitige Wertpapiere. Trader verwenden Optionen zu spekulieren, was eine relativ riskante Praxis ist, während Hecken Optionen verwenden, um das Risiko des Haltens eines Vermögenswertes zu reduzieren. In Bezug auf Spekulationen haben Optionskäufer und Schriftsteller widersprüchliche Ansichten über die Aussichten auf die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Wertpapiers. Call Option Call Optionen geben die Möglichkeit, zu bestimmten Preis zu kaufen, so dass der Käufer würde wollen, dass die Aktie steigen. Umgekehrt muss der Optionsschreiber die zugrunde liegenden Aktien zur Verfügung stellen, wenn der Aktienmarktpreis aufgrund der vertraglichen Verpflichtung den Streik übersteigt. Ein Optionsschreiber, der eine Call-Option verkauft, glaubt, dass der zugrunde liegende Aktienkurs im Verhältnis zum Optionen-Streik-Preis während der Laufzeit der Option sinkt, so wie er den maximalen Gewinn ernten wird. Dies ist genau das Gegenteil der Option Käufer. Der Käufer glaubt, dass der zugrunde liegende Bestand steigen wird, wenn dies geschieht, wird der Käufer in der Lage sein, die Aktie zu einem niedrigeren Preis zu erwerben und dann für einen Gewinn zu verkaufen. Wenn jedoch die zugrunde liegende Aktie nicht über dem Ausübungspreis am Verfallsdatum liegt, würde der Optionskäufer die für die Call-Option gezahlte Prämie verlieren. Put Option Put Optionen geben die Möglichkeit, zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, so dass der Käufer wollte die Aktie zu gehen. Das Gegenteil gilt für Put-Optionsschreiber. Zum Beispiel ist ein Put-Option Käufer bärisch auf die zugrunde liegenden Aktien und glaubt, dass sein Marktpreis unter dem angegebenen Ausübungspreis auf oder vor einem bestimmten Datum fallen wird. Auf der anderen Seite, ein Optionsschreiber, der eine Put-Option Shorts glaubt, dass der zugrunde liegende Aktienpreis um einen bestimmten Preis am oder vor dem Verfallsdatum ansteigen wird. Wenn der zugrunde liegende Aktienkurs über dem angegebenen Ausübungspreis am Verfallsdatum schließt, wird der Put-Optionsschreiber maximaler Gewinn erzielt. Umgekehrt würde ein Put-Option-Inhaber nur von einem Rückgang des zugrunde liegenden Aktienkurses unter dem Ausübungspreis profitieren. Wenn der zugrunde liegende Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt, ist der Put-Optionsschreiber verpflichtet, Aktien der zugrunde liegenden Aktie zum Ausübungspreis zu erwerben. Ausschlussbedingungen Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Abwicklungsklausel im EU-Vertrag, in der die zu ergreifenden Schritte umrissen werden Für jedes Land das. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden häufig von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgegeben, die die. Optionen anfordern. Glossar-Anpassungen Eine Änderung der Vertragsbedingungen aufgrund einer Kapitalmaßnahme (z. B. einer Fusion oder einer Aktienspaltung). Je nach Gesellschaftsaktion konnten unterschiedliche Vertragsbedingungen (inkl. Ausübungspreis, Lieferfrist, Verfallsdatum, Multiplikator etc.) angepasst werden. Eine angepaßte Option kann mehr oder weniger als die üblichen 100 Aktien umfassen. Zum Beispiel, nach einem 3-für-2-Aktiensplit, wird die bereinigte Option 150 Aktien darstellen. Für solche Optionen muss die Prämie mit einem entsprechenden Faktor multipliziert werden. Beispiel: Kauf eines Anrufs (mit 150 Aktien) bei 4 kostet 600. All-or-none Auftrag (AON) Eine Art von Optionsauftrag, bei dem die Bestellung vollständig oder gar nicht durchgeführt werden muss. Ein AON-Auftrag kann entweder eine Tagesordnung oder eine AGB (gut-til-annulliert) bestellen. American-style Option Eine Option, die jederzeit vor Ablauf des Verfallsdatums ausgeübt werden kann. Siehe auch Option im europäischen Stil. Eine Handelstechnik, die den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von identischen Vermögenswerten oder gleichwertigen Vermögenswerten in zwei verschiedenen Märkten beinhaltet, mit der Absicht, durch die Preisdiskrepanz zu profitieren. Ask Ask price Der Preis, zu dem ein Verkäufer anbietet, eine Option oder eine Aktie zu verkaufen. Siehe auch Zuordnung. Zugeordnete (eine Übung) Empfangene Benachrichtigung über eine Abtretung durch OCC. Siehe auch Zuordnung. Abtretungsmitteilung durch OCC an ein Clearing-Mitglied, dass ein Eigentümer einer Option ihre Rechte ausgeübt hat. Für Aktien - und Indexoptionen macht OCC Zuordnungen zufällig. Siehe auch Lieferung und Übung. At-the-money-Option Ein Begriff, der eine Option mit einem Ausübungspreis beschreibt, der dem aktuellen Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie entspricht. Mittlerung des Kaufs mehr einer Aktie oder einer Option zu einem niedrigeren Preis als der ursprüngliche Kauf, um die durchschnittlichen Kosten zu reduzieren. Backspread Ein Delta-neutraler Spread, der aus mehr langen Optionen besteht als kurze Optionen auf demselben Basisinstrument. Diese Position profitiert in der Regel von einer großen Bewegung in beide Richtungen im Basisinstrument. Fledermäuse Optionen Austausch Bär (oder bärisch) verbreitet Eine von einer Vielzahl von Strategien, die zwei oder mehr Optionen (oder Optionen kombiniert mit einer Position in der zugrunde liegenden Aktien), die potenziell von einem Rückgang der Preis der zugrunde liegenden Aktien profitieren können. Bear-Spread (Call) Das gleichzeitige Schreiben einer Call-Option mit einem niedrigeren Basispreis und dem Kauf einer weiteren Call-Option mit einem höheren Basispreis. Beispiel: Schreiben 1 XYZ Mai 60 Anruf und Kauf 1 XYZ Mai 65 Anruf. Bear spread (put) Der gleichzeitige Kauf einer Put-Option mit einem höheren Basispreis und dem Schreiben einer anderen Put-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis. Beispiel: Kauf 1 XYZ Mai 60 setzen und schreiben 1 XYZ Mai 55 setzen. Ein Adjektiv, das die Meinung beschreibt, dass eine Aktie oder ein Markt im Allgemeinen im Preis eine negative oder pessimistische Perspektive ablehnen wird. Ein Maß dafür, wie eng die Bewegung einer einzelnen Aktie die Bewegung der gesamten Börse verfolgt. Gebot Gebot Preis Der Preis, zu dem ein Käufer bereit ist, eine Option oder eine Aktie zu kaufen. Black-Scholes-Formel Das erste weit verbreitete Modell für die Optionspreise. Mit dieser Formel wird ein theoretischer Wert für eine Option unter Verwendung der aktuellen Aktienkurse, erwarteten Dividenden, des Optionen-Basispreises, der erwarteten Zinssätze, der Zeit bis zum Verfall und der erwarteten Aktienvolatilität berechnet. Während das Black-Scholes-Modell die real-world Optionsmärkte nicht perfekt beschreibt, wird es häufig bei der Bewertung und dem Handel von Optionen verwendet. BOX Options Exchange Box Spread Eine vierseitige Option Spread, die einen langen Anruf und eine kurze Put zu einem Ausübungspreis zusätzlich zu einem kurzen Anruf und eine lange Put zu einem anderen Ausübungspreis beinhaltet. Beispiel: Kauf 1 XYZ Mai 60 anrufen und schreiben 1 XYZ Mai 65 rufen gleichzeitig kaufen 1 XYZ Mai 65 setzen und schreiben 1. Mai 60 setzen. Break-even-Punkt (e) Der Aktienkurs (e), bei dem eine Optionsstrategie weder einen Gewinn noch einen Verlust aufweist. Während ein Strategys-Break-even-Punkt (e) in der Regel ab dem Options-Verfallsdatum angegeben ist, kann ein theoretisches Optionspreismodell verwendet werden, um die Strategys-Break-even-Punkte für andere Termine zu bestimmen. Eine Person, die als Agent für die Durchführung von Wertpapiergeschäften fungiert. Ein Account Executive oder ein Makler bei einer Maklerfirma, die sich direkt mit Kunden beschäftigt. Ein Bodenmakler auf dem Handelsboden einer Börse führt jemals irgendwelche elses Handelsaufträge aus. Bull (oder bullish) Verbreitung Eine von einer Vielzahl von Strategien, die zwei oder mehr Optionen (oder Optionen kombiniert mit einer zugrunde liegenden Aktienposition) beinhalten, die möglicherweise von einem Anstieg des Kurses der zugrunde liegenden Aktie profitieren können. Bull-Spread (Call) Der gleichzeitige Kauf einer Call-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis und dem Schreiben einer anderen Call-Option mit einem höheren Basispreis. Beispiel: Kauf von 1 XYZ Mai 60 Anruf und Schreiben 1 XYZ Mai 65 anrufen. Bull-Spread (Put) Das gleichzeitige Schreiben einer Put-Option mit einem höheren Basispreis und dem Kauf einer weiteren Put-Option mit einem niedrigeren Basispreis. Beispiel: Schreiben 1 XYZ Mai 60 Put, und Kauf 1 XYZ Mai 55 setzen. Ein Adjektiv, das die Meinung beschreibt, dass eine Aktie oder der Markt im Allgemeinen im Preis eine positive oder optimistische Perspektive ansteigen wird. Butterfly-Spread Eine Strategie mit drei Ausübungspreisen mit begrenztem Risiko und begrenztem Gewinnpotenzial. Stellen Sie einen langen Anrufschmetterling her, indem Sie einen Anruf zum niedrigsten Ausübungspreis kaufen, zwei Anrufe zum mittleren Ausübungspreis schreiben und einen Anruf zum höchsten Ausübungspreis kaufen. Stellen Sie einen langjährigen Schmetterling fest, indem Sie einen zu dem höchsten Ausübungspreis kaufen, indem er zwei Putten zum mittleren Ausübungspreis schreibt und einen auf den niedrigsten Ausübungspreis kauft. Zum Beispiel könnte ein langer Anruf Schmetterling kaufen Kauf 1 XYZ Mai 55 anrufen, schreiben 2 XYZ Mai 60 Anrufe und Kauf 1 XYZ Mai 65 anrufen. Eine abgedeckte Call-Position, die einen Aktienkauf und eine gleichwertige Anzahl von Anrufen enthält, die gleichzeitig geschrieben werden. Diese Position kann eine kombinierte Bestellung mit beiden Seiten (Kauf von Aktien und schriftlich Anrufe) gleichzeitig ausgeführt werden. Beispiel: Kauf von 500 Aktien XYZ Lager und Schreiben 5 XYZ Mai 60 Anrufe. Siehe auch Covered call Covered call writing. C2 Options Exchange Calendar Spread Eine Optionsstrategie, die in der Regel den Kauf einer längerfristigen Option (n) (Call oder Put) und das Schreiben einer gleichartigen Anzahl von nahtlosen Optionen (en) des gleichen Typs und des Basispreises beinhaltet. Beispiel: Kauf von 1 XYZ Mai 60 Aufruf (weitfristiger Teil des Spread) und Schreiben 1 XYZ März 60 Anruf (kurzfristig Teil der Strecke). Siehe auch Horizontale Verbreitung. Call-Option Ein Optionskontrakt, der dem Eigentümer das Recht verleiht, aber nicht die Verpflichtung, die zugrunde liegende Sicherheit zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) für einen bestimmten, festen Zeitraum (bis zum Ablauf) zu erwerben. Für den Verfasser einer Call-Option stellt der Vertrag eine Verpflichtung dar, das zugrunde liegende Produkt zu verkaufen, wenn die Option zugewiesen ist. Carry Tragekosten Die Zinsaufwendungen für Geld, die zur Finanzierung einer Wertpapierposition ausgeliehen wurden. Barausgleichsbetrag Die Differenz zwischen dem Ausübungspreis der ausgeübten Option und dem Ausübungsabrechnungswert des Index am Tag der Ausübung der Indexoption. Siehe auch Ausübungsbetrag. Chicago Board Options Exchange Klasse von Optionen Ein Begriff, der sich auf alle Optionen des gleichen Typs bezieht (entweder Anrufe oder Puts), die denselben Basiswert abdecken. Schließen Abschlussgeschäft Eine Kürzung oder eine Eliminierung einer offenen Position durch den entsprechenden Verrechnungskauf oder - verkauf. Eine Verkaufstransaktion schließt eine bestehende Long-Option. Eine Kauftransaktion schließt eine bestehende Short-Optionsposition. Diese Transaktion reduziert das offene Interesse für die jeweilige Option. Schlusskurs Der endgültige Preis eines Wertpapiers, bei dem eine Transaktion durchgeführt wurde. Siehe auch Abrechnungspreis. Eine Schutzstrategie, bei der ein schriftlicher Aufruf und ein langer Posten gegen eine zuvor besessene lange Lagerposition getroffen werden. Die Optionen haben typischerweise unterschiedliche Ausübungspreise (Setzen Sie den Streik niedriger als Call Streik). Verfallmonate können oder auch nicht gleich sein. Zum Beispiel, wenn der Investor zuvor gekauft XYZ Corporation bei 46 und es stieg auf 62, könnte der Investor einen Kragen mit dem Kauf eines Mai 60 setzen und das Schreiben eines Mai 65 Aufruf, um einige der nicht realisierten Gewinn in der XYZ zu schützen Aktien der Gesellschaft. Der Anleger kann auch die umgekehrte (ein langer Anruf in Verbindung mit einem schriftlichen Put), wenn er zuvor eine kurze Lagerposition in XYZ Corporation gegründet hat. Siehe auch Zaun. Sicherheiten, an denen Kredite geleistet werden. Wenn der Wert der Wertpapiere (bezogen auf das Darlehen) auf ein inakzeptables Niveau sinkt, löst dies einen Margin Call aus. Als solche wird der Investor gebeten, zusätzliche Sicherheiten zu veröffentlichen oder die Wertpapiere werden verkauft, um das Darlehen zurückzuzahlen. Kombination Eine Anordnung von Optionen mit zwei langen, zwei kurzen oder einer langen und einer kurzen Position. Die Positionen können unterschiedliche Streiks oder Verfallmonate haben. Die Begriffskombination variiert vom Investor. Beispiel: eine lange Kombination könnte kaufen 1 XYZ Mai 60 anrufen und verkaufen 1 XYZ Mai 60 setzen. Condor-Verbreitung Eine Strategie mit vier Ausübungspreisen mit begrenztem Risiko und begrenztem Gewinnpotenzial. Setzen Sie einen langen Anruf Kondor verbreiten, indem Sie einen Anruf bei dem niedrigsten Streik, einen Anruf beim zweiten Streik, einen weiteren Anruf beim dritten Streik, und den Kauf eines Anrufs bei der vierten (höchsten) Streik. Diese Ausbreitung wird auch als Flat-Top-Schmetterling bezeichnet. Kontingenzauftrag Ein Auftrag zur Ausführung einer Transaktion in einem Wertpapier, der vom Preis eines anderen Wertpapiers abhängt. Ein Beispiel könnte sein, um die XYZ Mai 60 Aufruf bei 2,00 zu verkaufen, abhängig von XYZ-Aktie bei oder unter 59. Kontraktgröße Der Betrag des zugrunde liegenden Vermögenswertes, der durch den Optionsvertrag abgedeckt ist. Dies ist 100 Aktien für 1 Eigenkapitaloption, sofern nicht für ein besonderes Ereignis angepasst. Siehe auch Anpassungen. Umwandlung Eine Anlagestrategie, bei der ein langer Posten und ein kurzer Aufruf mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablauf mit langer Bestände verbunden sind, um einen fast risikolosen Gewinn zu sperren. Zum Beispiel kaufen 100 Aktien von XYZ Aktie, Schreiben 1 XYZ Mai 60 rufen und kaufen 1 XYZ Mai 60 setzen zu wünschenswerten Preisen. Der Prozess der Ausführung dieser dreiseitigen Trades wird manchmal als Umwandlung Arbitrage. Siehe auch Reversal Reverse Conversion. Um eine offene Position zu schließen. Dieser Begriff beschreibt am häufigsten den Kauf einer Option oder eines Aktienbestandes, um eine bestehende Short-Position für einen Gewinn oder Verlust zu schließen. Abgedeckter Anruf Abgedeckter Anrufschreiben Eine Optionsstrategie, bei der eine Call-Option gegen eine gleichwertige Long-Aktie geschrieben wird. Beispiel: Schreiben von 2 XYZ Mai 60 Anrufe beim Besitzen von 200 Aktien oder mehr von XYZ Aktien. Siehe auch Buy-Write und Overwrite. Überdachte Kombination Eine Strategie, in der ein Anruf und eine mit dem gleichen Ablauf, aber unterschiedliche Ausübungspreise, werden jeweils gegen je 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktien geschrieben. Beispiel: Schreiben 1 XYZ Mai 60 anrufen und schreiben 1 XYZ Mai 55 setzen, und den Kauf von 100 Aktien der XYZ Aktie. In Wirklichkeit handelt es sich hierbei nicht um eine vollständig abgedeckte Strategie, da die Abtretung auf den Short-Put der Kauf von Zusatzbeständen erfordert. Covered Option Eine offene Short-Option Position komplett durch eine entsprechende Lager oder Option Position versetzt. Ein abgedeckter Anruf könnte durch langes Lager oder einen langen Anruf ausgeglichen werden, während ein abgedeckter Posten durch eine lange Put oder eine kurze Lagerposition ausgeglichen werden könnte. Dies stellt sicher, dass, wenn der Besitzer der Option Übungen, wird der Schreiber der Option nicht ein Problem erfüllen die Lieferung Anforderungen. Siehe auch Uncovered Call Option Schreiben und Uncovered Put Option Schreiben. Covered put Covered Cash-Secured Put Der Cash-Secured-Put ist eine Optionsstrategie, bei der eine Put-Option gegen eine ausreichende Menge an Bar - (oder Treasury-Rechnungen) geschrieben wird, um den Aktienkauf zu bezahlen, wenn die Short-Option zugeordnet ist. Überdachte Straddle Eine Optionsstrategie, bei der ein Call und eine mit demselben Ausübungspreis und Ablauf vergeben werden, wird gegen je 100 Aktien des Basiswerts geschrieben. Beispiel: Schreiben 1 XYZ Mai 60 Anruf und 1 XYZ Mai 60 setzen, und den Kauf von 100 Aktien der XYZ Aktie. In Wirklichkeit handelt es sich hierbei nicht um eine vollständig abgedeckte Strategie, da die Abtretung auf den Short-Put der Kauf von Zusatzbeständen erfordert. Geld, das auf einem Konto entweder aus einer Einzahlung oder aus einer Transaktion, die zur Erhöhung der Konten Cash-Balance führt. Credit Spread Eine Spread-Strategie, die die Konten Cash-Balance erhöht, wenn etabliert. Eine Stierverbreitung mit Putten und einem Bären, der mit Anrufen verbreitet wird, sind Beispiele für Kreditaufschläge. Ein Maß für die Veränderungsrate der Optionen Delta für eine einheitliche Änderung des Kurses der zugrunde liegenden Aktie. Siehe auch Delta. Die Ablauftermine gelten für die verschiedenen Optionen. Traditionsgemäß gab es drei Zyklen: März, Juni, September, Dezember Heute sind die meisten Aktienoptionen auf einem Hybrid-Zyklus ablaufen, der vier Optionsreihen umfasst: die beiden nächstgelegenen Kalendermonate und die nächsten zwei Monate vom traditionellen Zyklus, zu dem das Klasse von Optionen wurde zugewiesen. Zum Beispiel, am 1. Januar, wird eine Aktie im Januar-Zyklus Handel Optionen auslaufen in diesen Monaten: Januar, Februar, April und Juli. Nach dem Januar-Ablauf sind die ausstehenden Monate Februar, März, April und Juli. Eine Art von Optionsauftrag, der den Makler anweist, jeden ungefüllten Teil des Auftrags am Ende des Handels am Tag der ersten Bestellung zu stornieren. Eine Position (Aktie oder Option), die am selben Tag geöffnet und geschlossen wird. Geld, das von einem Konto aus einem Rücktritt oder einer Transaktion ausgezahlt wird, die zu einer Verringerung der Kassenbestände führt. Debit-Spread Eine Spread-Strategie, die die Konten Cash-Balance verringert, wenn etabliert. Ein Stier, der mit Anrufen verbreitet wird, und ein Bär, der mit Puts verbreitet ist, sind Beispiele für Debitspreads. Ein Begriff verwendet, um zu beschreiben, wie der theoretische Wert einer Option erodiert oder sinkt im Laufe der Zeit. Zeitverfall wird von Theta spezifisch quantifiziert. Der Prozeß der Einhaltung der Bedingungen eines schriftlichen Optionskontraktes bei Eingang der Abtretung. Im Falle eines kurzfristigen Eigenkapitals muss der Schriftsteller Bestände liefern und erhält im Gegenzug Bargeld für die verkaufte Aktie. Im Falle eines kurzen Eigenkapitals zahlt der Schriftsteller Bargeld und erhält im Gegenzug die Aktie. Ein Maß für die Veränderungsrate eines Optionen-theoretischen Wertes für eine einheitliche Änderung des Kurses der zugrunde liegenden Aktie. Derivative Derivative Sicherheit Eine finanzielle Sicherheit, deren Wert zum Teil aus dem Wert und den Merkmalen eines anderen Wertpapiers, das als Basiswert bezeichnet wird, bestimmt wird. Diagonale Verbreitung Eine Strategie, die den gleichzeitigen Kauf und das Schreiben von zwei Optionen desselben Typs beinhaltet, die unterschiedliche Ausübungspreise und unterschiedliche Verfallsdaten haben. Beispiel: Kauf 1. Mai 60 Anruf und Schreiben 1. März 65 Anruf. Ein Adjektiv, das verwendet wird, um eine Option zu beschreiben, die zu einem Preis kleiner als ihr intrinsischer Wert ist (d. h. Handel unterhalb der Parität). Diskretion Freiheit von einem Investor an seine Kontoinhaber gegeben, um Urteil über die Ausführung eines Auftrages zu verwenden. Diskretion kann begrenzt werden, wie im Fall einer Limit Order, die die Boden Broker Preis Flexibilität über den angegebenen Limit Preis, um sein Urteil bei der Ausführung der Bestellung zu verwenden gibt. Diskretion kann auch unbegrenzt sein, wie im Falle eines Markt-nicht-gehaltenen Auftrags. Frühe Übung Ein Merkmal von amerikanischen Optionen, die es dem Besitzer ermöglichen, eine Option jederzeit vor dem Ablauf auszuführen. EDGX Options Exchange In einem Margin-Konto ist das Eigenkapital der Unterschied zwischen den Wertpapieren und den geschuldeten Margin-Darlehen. Der Anleger hält diesen Betrag, nachdem alle Positionen geschlossen sind und alle Margin Darlehen ausgezahlt haben. Equity-Option Eine Option auf Aktien eines einzelnen Stammaktien - oder Exchange Traded Fund Äquivalente Strategie Eine Strategie, die das gleiche Risiko-Reward-Profil hat wie eine andere Strategie. Zum Beispiel, eine lange Mai 60-65 Aufruf vertikale Ausbreitung entspricht einem kurzen Mai 60-65 setzen vertikale Ausbreitung. Siehe auch Synthetische Position. European-style Option Eine Option, die nur während eines bestimmten Zeitraums kurz vor Ablauf ausgeübt werden kann. Siehe auch American-style Option. Ex-Datum Ex-Dividenden Datum Am Tag vor dem Datum, an dem ein Anleger die Aktie gekauft haben muss, um die Dividende zu erhalten. Am Ex-Dividendenstichtag wird der vorherige Tage-Schlusskurs um den Betrag der Dividende reduziert, da die Käufer der Aktie am Ex-Dividendenstichtag die Dividendenzahlung nicht erhalten. Dieses Datum wird manchmal einfach als das Ex-Datum bezeichnet und kann auf andere Situationen (z. B. Splits und Distributionen) angewendet werden. Wenn Sie eine Aktie am Ex-Date für eine Aufteilung oder Verteilung erwerben, sind Sie nicht berechtigt, den Split-Bestand oder diese Verteilung zu haben. Der Eröffnungskurs für die Aktie wird jedoch um den entsprechenden Dividendenausschuss um einen angemessenen Betrag gekürzt. Wöchentliche Finanzpublikationen, wie z. B. Barrons, beinhalten häufig eine Bestände, die als Teil ihrer Aktientabellen anstehen. Exchange Traded Funds (ETFs) Exchange Traded Funds (ETFs) sind Indexfonds oder Trusts, die an einer Börse notiert sind und in ähnlicher Weise als ein einziges Eigenkapital gehandelt werden. Die erste ETF kam 1993 mit dem AMEXs-Konzept eines handelbaren Korbes von Aktien vor. Standard-Verstärker Poors Depositary Receipt (SPDR). Heute ist die Zahl der ETFs, die Handelswahlen weiter wachsen und diversifizieren. Anleger können Anteile an der kollektiven Wertentwicklung eines gesamten Aktienportfolios (oder eines Anleiheportfolios) als ein einziges Wertpapier kaufen oder verkaufen. Börsengehandelte Fonds ermöglichen es den Anlegern, einige der günstigeren Merkmale des Aktienhandels zu nutzen, wie zB Liquidität und Leichtigkeit des Eigenkapitals, in einer Umgebung von traditionelleren Indexinvestitionen. Die Rechte an den Eigentümer eines Optionskontrakts zu richten. Im Falle eines Anrufs kauft der Optionsinhaber den zugrunde liegenden Bestand. Im Falle eines Putts verkauft der Optionsinhaber den zugrunde liegenden Bestand. Übung durch Ausnahmeverarbeitung Ein Verfahren, das von OCC als operativer Bequemlichkeit für Clearing-Mitglieder verwendet wird. Im Rahmen dieses Verfahrens übernimmt OCC ein Clearing-Mitglied ausgeschriebene Ausübungsmeldungen für Optionen, die im Einklang mit dem Schwellenbetrag sind, sofern nicht ausdrücklich darauf hingewiesen wird. Diese Vorgehensweise schützt den Besitzer vor dem Verlust des intrinsischen Wertes der Option wegen Ausfall der Ausübung. Sofern nicht angewiesen, dies zu tun, werden alle auslaufenden Aktienoptionen, die in Kundenkonten abgehalten werden, ausgeübt, wenn sie in einem Geldbetrag um einen bestimmten Betrag sind. Ausübungspreis Der Preis, den der Eigentümer einer Option den zugrunde liegenden Bestand erwerben kann (anrufen) oder verkaufen (setzen) Wird austauschbar mit Streik oder Ausübungspreis verwendet. Ausübungsbetrag Der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis der ausgeübten Option und dem Ausübungsabrechnungswert des Index am Tag der Ausübung der Indexoption. Verfallzyklus Die Ablauftermine gelten für die verschiedenen Optionen. Traditionsgemäß gab es drei Zyklen: März, Juni, September, Dezember Heute werden Aktienoptionen auf einem Hybridzyklus ablaufen, der vier Optionsreihen umfasst: die beiden nächstgelegenen Kalendermonate und die nächsten zwei Monate vom traditionellen Zyklus, zu dem diese Klasse von Optionen wurden zugewiesen. Zum Beispiel, am 1. Januar, wird eine Aktie im Januar-Zyklus Handel Optionen auslaufen in diesen Monaten: Januar, Februar, April und Juli. Nach dem Januar-Ablauf sind die ausstehenden Monate Februar, März, April und Juli. Verfalldatum Das Datum, an dem eine Option und das Recht zur Ausübung nicht mehr bestehen. Ablauf Freitag Der letzte Werktag vor dem Optionsablauf, in dem Käufe und Verkäufe von Optionen vorgenommen werden können. Für Aktienoptionen ist dies in der Regel der dritte Freitag des Verfallmonats. Wenn der dritte Freitag des Monats ein Austauschfeiertag ist, ist der letzte Handelstag der Donnerstag unmittelbar vor dem dritten Freitag. Ablaufmonat Der Monat, in dem das Verfallsdatum auftritt. Eine Schutzstrategie, bei der ein schriftlicher Aufruf und ein langer Posten zu einer zuvor besetzten Long-Lagerposition hinzugefügt werden, die auch als Kragen bezeichnet wird. Die Optionen können den gleichen Ausübungspreis oder unterschiedliche Ausübungspreise haben. Die Verfallmonate können oder auch nicht gleich sein. Zum Beispiel, wenn der Investor zuvor gekauft XYZ Corporation bei 46 und es stieg auf 62, könnte ein Investor einen Kragen mit dem Kauf eines Mai 60 setzen und das Schreiben eines Mai 65 Aufruf als eine Möglichkeit zum Schutz einiger der nicht realisierten Gewinn zu etablieren In der Aktienposition der XYZ Corporation. Ein Anleger könnte auch das Gegenteil nutzen (ein langer Anruf in Verbindung mit einem schriftlichen Put), wenn er zuvor eine kurze Aktienposition in der XYZ Corporation gegründet hat. Fill-or-kill order (FOK) Eine Art von Optionsauftrag, bei dem die Bestellung vollständig oder gar nicht ausgeführt werden muss. Eine Fill-or-Kill-Order ähnelt einer all-or-none (AON) Order. Der Unterschied besteht darin, dass, wenn der Auftrag nicht vollständig ausgeführt werden kann (d. H. Vollständig ausgefüllt), sobald er in der Handelsmasse angekündigt ist, wird er sofort getötet (storniert). Im Gegensatz zu einem AON-Auftrag kann ein FOK-Auftrag nicht als Teil einer gut abgebrochenen Bestellung verwendet werden. FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) Die größte unabhängige Regulierungsbehörde für alle Wertpapierfirmen, die Geschäfte in den Vereinigten Staaten tätigen. Floor Broker Ein Trader auf einer Börse, die Handelsaufträge für andere Personen ausführt. Floor Trader Ein Börsenteil auf dem Trading Floor, der auf eigene Rechnung kauft und verkauft. Fundamentalanalyse Eine Methode zur Vorhersage der Aktienkurse auf der Grundlage der Erfassung, des Umsatzes, der Dividenden und so weiter. Fungibilität Austauschbarkeit aus der Normung. Optionen, die an den nationalen Börsen notiert sind, sind fungibel, während Over-the-Counter-Optionen im Allgemeinen nicht sind. Klassen von Optionen, die an mehr als einer nationalen Börse notiert und gehandelt werden, werden als mehrfach aufgeführte multiple-gehandelte Optionen bezeichnet. Ein Maß für die Veränderungsrate der Optionen Delta für eine einheitliche Änderung des Kurses der zugrunde liegenden Aktie. Siehe auch Delta. Good-til-canowled (AGB) bestellen Eine Art von Limit Order, die in Kraft bleibt, bis sie entweder ausgeführt (gefüllt) oder storniert wird. Dies ist im Gegensatz zu einer Tagesordnung, die abläuft, wenn sie nicht bis zum Ende des Handelstages ausgeführt wird. Wenn nicht ausgeführt, wird eine GTC-Optionsreihenfolge beim Optionsablauf automatisch storniert. Hedge Hedged Position Eine Position, die mit der spezifischen Absicht des Schutzes einer bestehenden Position eingerichtet wurde. Zum Beispiel kann ein Besitzer von Stammaktien eine Put-Option kaufen, um gegen einen möglichen Aktienkursrückgang abzusichern. Historische Volatilität Ein Maß für die tatsächlichen Aktienkursänderungen über einen bestimmten Zeitraum. Siehe auch Standardabweichung. Jede Person, die eine Eröffnungs-Kauf-Transaktion gemacht hat, rufen oder setzen, und hat diese Position in einem Brokerage-Konto. Horizontale Verbreitung Eine Optionsstrategie, die in der Regel den Kauf einer weiterfristigen Option (Call oder Put) und das Schreiben einer gleichen Anzahl von kurzfristigen Optionen des gleichen Typs und des Ausübungspreises beinhaltet. Beispiel: Kauf von 1 XYZ Mai 60 Aufruf (weitfristiger Teil des Spread) und Schreiben 1 XYZ März 60 Anruf (kurzfristig Teil der Strecke). Siehe auch Kalenderausbreitung Sofort-oder-stornieren bestellen (IOC) Eine Art von Optionsauftrag, der dem Handelsvolk eine Möglichkeit gibt, die andere Seite des Handels zu nehmen. Nach der Bekanntmachung ist die Bestellung entweder teilweise oder vollständig mit einem Restbetrag sofort abgerechnet. Ein IOC-Auftrag, der als eine Art Tagesordnung bezeichnet wird, kann nicht als Teil einer ordnungsgemäßen Bestellung verwendet werden, da er kurz nach der Eingabe annulliert wird. Der Unterschied zwischen FOK-Aufträgen und IOC-Aufträgen besteht darin, dass ein IOC-Auftrag teilweise ausgeführt werden kann. Implizite Volatilität Der Volatilitätsprozentsatz, der für alle zugrunde liegenden Optionspreise am besten für diesen Basiswert sorgt. Siehe auch Individuelle Volatilität. In-the-money In-the-money-Option Ein Begriff verwendet, um eine Option mit intrinsischen Wert zu beschreiben. Bei Standardoptionen ist eine Call-Option im Geld, wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt. Eine Zusammenstellung mehrerer Aktienkurse zu einer einzigen Nummer. Beispiel: der SampP 100 Index. Indexoption Eine Option, deren zugrunde liegendes Interesse ein Index ist. Im Allgemeinen werden Indexoptionen cash-settled. Individuelle Volatilität Der Volatilitätsprozentsatz, der einen Optionspreis rechtfertigt, im Gegensatz zur historischen Volatilität oder impliziten Volatilität. Ein theoretisches Preismodell kann verwendet werden, um eine Option individuelle Volatilität zu generieren, wenn die fünf verbleibenden quantifizierbaren Faktoren (Aktienkurs, Zeit bis zum Auslaufen, Ausübungspreis, Zinssätze und Bardividenden) zusammen mit dem Preis der Option selbst eingegeben werden. Institution Ein professionelles Investment-Management-Unternehmen. Typischerweise beschreibt dieser Begriff Geldmanager wie Banken, Pensionsfonds, Investmentfonds und Versicherungsgesellschaften. Intrinsischer Wert Der In-the-Money-Teil einer Optionsprämie. Siehe auch In-the-money. Iron Butterfly Eine Optionsstrategie mit begrenztem Risiko und begrenztem Gewinnpotenzial, das sowohl eine lange (oder kurze) Straddle beinhaltet. Und eine kurze (oder lange) erwürgende. Ein eiserner Schmetterling enthält vier Optionen. Es ist gleichbedeutend mit einer regelmäßigen Schmetterlingsausbreitung, die nur drei Optionen enthält. Zum Beispiel könnte ein kurzer Eisen Schmetterling kaufen Kauf 1 XYZ Mai 60 Anruf und 1. Mai 60 setzen, und schreiben 1 XYZ Mai 65 anrufen und schreiben 1 XYZ Mai 55 setzen. Internationale Wertpapierbörse ISE Gemini International Securities Exchange Gemini Ein Maß für die Veränderungsrate eines Optionen-theoretischen Wertes für eine einheitliche Änderung der Volatilitätsannahme. Ein Maß für Hebelwirkung Die erwartete prozentuale Veränderung des Wertes einer Option für eine 1 Wertänderung des zugrunde liegenden Produkts. Letzter Handelstag Der letzte Geschäftstag vor dem Optionsablauf, in dem Käufe und Verkäufe von Optionen vorgenommen werden können. Für Aktienoptionen ist dies in der Regel der dritte Freitag des Verfallmonats. Wenn der dritte Freitag des Monats ein Austauschfeiertag ist, ist der letzte Handelstag der Donnerstag unmittelbar vor dem dritten Freitag. LEAPS (Long-Term Equity AnticiPation Securities) Langfristige Optionen Anrufe und setzt mit Ablauf von mehr als neun Monaten, wenn aufgeführt. Derzeit haben Eigenkapital-LEAPS zu jeder Zeit mit einem Januar-Ablauf zwei Serien. Ein Begriff, der eine Seite einer Position mit zwei oder mehr Seiten beschreibt. Wenn ein Händler in eine Ausbreitung fährt, stellen sie zuerst eine Seite her und hoffen auf eine günstige Preisbewegung, um die andere Seite zu einem besseren Preis auszuführen. Dies ist eine Methode mit höherem Risiko, um eine Spread-Position zu etablieren. Ein Begriff, der den größeren Prozentsatz des Gewinn - oder Verlustpotentials beschreibt, wenn ein bestimmter Geldbetrag eine Sicherheit mit einem viel größeren Nennwert kontrolliert. Zum Beispiel ermöglicht eine Call-Option dem Besitzer, das Aufwärtspotenzial von 100 Aktien der Aktien zu übernehmen, indem er eine viel kleinere Menge investiert als die, die erforderlich ist, um die Aktie zu kaufen. Wenn sich die Aktie um 10 erhöht, kann sich die Option zum Beispiel verdoppeln. Umgekehrt könnte ein 10-Aktienkursrückgang zu dem Gesamtverlust des Kaufpreises der Option führen. Limit Order Ein Handelsauftrag, der mit einem Makler platziert wurde, um Aktien oder Optionen zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Liquidität Liquid-Markt Handelsumgebungen, die durch ein hohes Handelsvolumen, eine enge Spanne zwischen den Geld - und Briefkursen gekennzeichnet sind, und die Fähigkeit, größere Aufträge ohne wesentliche Preisänderungen zu handeln. Aufgeführte Option Ein Posten oder einen Anruf, der an einer nationalen Optionsbörse gehandelt wird. Im Gegensatz dazu haben Over-the-Counter-Optionen in der Regel nicht-Standard-oder ausgehandelte Begriffe. Long-Optionsposition Die Position eines Optionskäufers (Besitzer), der das Recht darstellt, im Falle eines Anrufs Aktien zu kaufen oder im Falle eines Puts zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) bei oder zu verkaufen Vor einem späteren Zeitpunkt (das Verfallsdatum). Diese Position ergibt sich aus einem Eröffnungskaufgeschäft (Long Call oder Long Put). Lange Aktienposition Eine Position, in der ein Anleger gekauft hat und Bestand hält. Margin Margin Anforderung Das Mindestkapital zur Unterstützung einer Anlageposition. Um auf Marge zu kaufen bezieht sich auf die Anleihe Teil des Kaufpreises eines Wertpapiers von einer Maklerfirma. Mark-to-Market Ein Rechnungslegungsprozess, bei dem der Preis der Wertpapiere, die auf einem Konto gehalten werden, jeden Tag bewertet wird, um den Schlusskurs zu berücksichtigen oder Marktkurse zu schließen. Infolgedessen wird das Eigenkapital in einem Konto täglich aktualisiert, um die aktuellen Sicherheitspreise richtig zu reflektieren. Marktauftrag Ein Handelsauftrag, der bei einem Makler platziert wurde, um sofort eine Aktie oder eine Option zum besten verfügbaren Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Marktzitat Zitate der aktuellen besten Bidask-Preise für eine Option oder Lager am Markt (ein Börsenplatz). Der Anleger erhält in der Regel diese Informationen von einer Maklerfirma. Für aufgelistete Optionen und Aktien sind diese Anführungszeichen jedoch weitgehend verbreitet und über verschiedene kommerzielle Angebotsdienste verfügbar. Market Maker Ein Börsenmitglied auf dem Trading Floor, der die Optionen für eigene Rechnung kauft und verkauft und wer die Aufgabe hat, Angebote und Angebote zu machen und einen fairen und geordneten Markt zu pflegen. Siehe auch Fachspezialisten. Market maker system (competing) A method of supplying liquidity in options markets by having market makers in competition with one another. As an alternative to a specialist system, they are also responsible for making fair and orderly markets in a given class of options. Market-not-held order A type of market order that allows the investor to give discretion to the floor broker regarding the price andor time of trade execution. Market-on-close order (MOC) A type of option order that requires that an order be executed at or near the close of trading on the day the order is entered. Married put strategy The simultaneous purchase of stock and put options representing an equivalent number of shares. This is a limited risk strategy during the life of the puts because the stock can always be sold for at least the strike price of the purchased puts. Miami Options Exchange A mathematical formula used to calculate the theoretical value of an option. See also Black-Scholes formula . Offer Offer price The price at which a seller is offering to sell an option or a stock. Also known as ask or ask price. One-cancels-other order (OCO) A type of option order that treats two or more option orders as a package, whereby the execution of any one of the orders causes all the orders to be reduced by the same amount. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-til-cancel order . Open interest The total number of outstanding option contracts on a given series or for a given underlying stock. Open outcry The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor. Opening transaction An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investors total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that options open interest. A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration). The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right. Option period The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date sometimes referred to as an options lifetime. Option pricing curve A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock. Option pricing model The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options. Option writer The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position. Optionable stock A stock on which listed options are traded. Options Clearing Corporation (OCC) OCC is the worlds largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions. OTC option An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility . Out-of-the-money Out-of-the-money option A term used to describe an option that has no intrinsic value. The options premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value . Over-the-counter Over-the-counter market A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network. An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write . Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account. A term used to describe an option contracts total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is worth parity when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be trading for parity when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer. Payoff diagram A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security. NASDAQ OMX PHLX Physical delivery option An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another. The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move. The combined total of an investors open option contracts (Calls andor puts) and long or short stock. Position trading An investing strategy in which open positions are held for an extended period. 1. Total price of an option: intrinsic value plus time value. 2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value . Primary market For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest. Profitloss graph A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices. Put option An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned. No Q Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. Ratio spread A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write . Ratio write An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread . Realized gains and losses The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction. Resistance A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock. Reversal Reverse conversion An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion . A measure of the expected change in an options theoretical value for a 1 change in interest rates. A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling. The Securities and Exchange Commission. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry. Secondary market A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors. Sector index An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks. Secured put Cash-secured put An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned. Series of options Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series. Settlement The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers. Settlement price The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market . Short option position The position of an option writer that represents an obligation on the part of the options writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction. Short stock position A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer. Specialist Specialist group Specialist system One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing) . A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend. Spread Spread order A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts. Standard deviation A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility . Standardization Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed multiple-traded options. Stock dividend A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off . Stock split An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, heshe will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares. Stop order A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order . Stop-limit order A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price. A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put. Strike Strike price The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price. Strike price interval The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in 1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in 2.50 increments for strikes under 50 and in 5 increments from 50 up to 200. Over 200, strikes are listed in 10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary. Suitability A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader. A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock. Synthetic long call A long stock position combined with a long put of the same series as that call. Synthetic long put A short stock position combined with a long call of the same series as that put. Synthetic long stock A long call position combined with a short put of the same series. Synthetic position A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument. Synthetic short call A short stock position combined with a short put of the same series as that call. Synthetic short put A long stock position combined with a short call of the same series as that put. Synthetic short stock A short call position combined with a long put of the same series. Technical analysis A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others. Theoretical option pricing model A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the options strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. Theoretical value The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula . A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in time to the options expiration date. See also Time decay . The minimum price increment for an options bid or ask. Time decay A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta. Time spread An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Also known as calendar spread or horizontal spread. Time value The part of an options total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value. 1. Any investor who makes frequent purchases and sales. 2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange. Trading pit A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock. Transaction costs All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise andor assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost. Type of options The classification of an option contract as either a put or a call. Uncovered call option writing A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts. Uncovered put option writing A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put. Underlying security The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract. A measure of the rate of change in an options theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta . Vertical spread Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread . Volatility A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stocks daily price changes. See also Historic volatility. Individual volatility and Implied volatility Write Writer To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract i. e. to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered. XYZ XYZ Corporation A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website. No Y Options Glossary Items There are currently no glossary items for this letter. Official OIC Sponsors This web site discusses exchange-traded options issued by The Options Clearing Corporation. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können bei Ihrem Broker, von jedem Börsengang, an dem die Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (Investorservicestheocc) bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. 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